Рынок ждет более решительных действий Тегерана

Верховный лидер Ирана призвал мусульманские страны прекратить экспорт нефти в Израиль. Но пока ценам на нефть это не помогло. Рынок ждет более решительных действий Тегерана.

Что вообще происходит с ценами на нефть и при каких обстоятельствах будет $150 за баррель? Этим вопросом в последнее время задаются многие. «Геополитическая премия» в нефти быстро сошла на нет. Более того, рынок сейчас в точке бифуркации. Велика вероятность, что если по итогам недели цена Brent не уйдет к 85, то начнется мощная коррекция. Причина проста - падение спроса и рецессия в большинстве европейских экономик, уверенное движение США к ней.

Даже расширение операции в секторе Газа не вернет цены к 90-100$. Любопытно, что даже стратеги из ряда инвестбанков США понимают, резкий взлет нефти возможен только если втянуть Иран в конфликт. Заметьте, не «втянется», а его «втянут»! Всё уже открытым тестом пишется и говорится. Это и есть основная цель конфликта.

«Только прямая» война с участием Ирана, как это классифицируют в Bloomberg, способна привести и к резкому росту цен на нефть +$64 к текущим ценам, и к глобальному спаду экономики -1%, ну, и к новому витку инфляции.

Многие сейчас активно прикидывают варианты перекрытия Персидского залива, что, мол, станет триггером резкого скачка цен. На самом деле, в случае вмешательства в конфликт Ирана, цены вырастут и без перекрытия пролива. В самом перекрытии для Ирана особого смысла нет, наоборот, ему захочется вывозить нефть в еще больших объемах при высоких ценах.

Зато для США смысл в перекрытии Ормузского пролива какой никакой имеется. Но под силу ли им это, еще большой вопрос!

США, отрезав Европу от «российской бензоколонки», как они нас назвали, сами стали «бензоколонкой» (и газовой, и бензиновой).

По газу де-факто уже сформировались 2 рынка. Есть рынок США с газовыми ценами $3,5 за btu (Британская термоединица). И есть европейский спотовый рынок газа (как и хотели), где цена газа за btu $14, а в Британии $11, а в Японии вообще $17. Т.е. разница 4-6 раз.

По нефти возможна похожая история - те же 2 рынка. И однажды это уже ненадолго удалось англосаксам - в 1973, правда цели были другие. Однако любопытно, что тогда британцам эмбарго арабы не прописывали, а цены выросли только в Европе и США.

Выгодно ли нечто подобное США сегодня? Если рост будет плавным, то Штаты окажутся в очень хорошем плюсе. Америка в 2023 стала впервые за 70 лет нетто экспортером нефти. При рекордной добыче в 13,2 млн баррелей в сутки (в этом США уже мировой лидер), экспорт уже составляет 4,8 млн баррелей в сутки. США - третий экспортер в мире после России и саудитов. Экспорт нефти станет в этом году главной статьей доходов от внешнеэкономической деятельности. Довольно эффектно пока получается, прям как в 1973-74.

Но главная американская уязвимость - долговой и фондовый рынки, а тут, с учетом роста горячих конфликтов в мире, могут и «штаны порваться». Следующий год а США не только год выборов, но и год рецессии и, вероятнее всего, жесткого финансового и долгового кризиса.