Штатам снова снизили кредитный рейтинг

Второй пошёл! Ну, вот, Штатам снова снизили кредитный рейтинг. Почему снова? Многие уже и забыли, что первым агентством, порезавшим рейтинг США, было S&P в уже далеком 2011. Тогда тоже была мутная история с кривым повышением потолка госдолга США. С тех пор процесс манипуляций с потолком приобрёл перманентный характер. Fitch раз пять предупреждало, что снизит рейтинг… ну и вот…

Зачем нам знать все это в России? Мы, слава Богу, год как живем без их рейтингов… Хорошо бы и дальше без них. Но всё-таки история любопытная.

Рейтинговые агентства - один из элементов глобальной, связующей всех и вся, системы, которая до сих пор находится в руках англосаксов.

Состоит она из методик и правил таких монстров, как МВФ, Всемирный банк, МБРР. Именно они рекомендуют реформы, дают в «трудное время» денег несчастным странам. Консалтинговые компании, вроде BSG, McKinsey - они пишут эти реформы и разрабатывают для всех стратегии их реализации. Аудит, того как страны движутся к «демократии и свободному рынку», делают EY, PWC, KPMG и Deloitte, они тоже много чего советуют. Фонды и инвестбанки развивают рынок и учат управлять активами, правда у них получается, а у тех, кого они учат - не очень. Кредиты, технику и технологии дают транснациональные банки и компании, многие из них с американской пропиской. И вот всё это происходит на основании рейтингов этих самых рейтинговых агентств.

Совсем не замечать проблемы в США они уже не могут. Так, дефицит бюджета США с начала года уже $1,4 трлн - и может быть к 2024 - $2 трлн. Стоимость обслуживания долга - скоро будет триллион. Это больше чем расходы на оборону. С такими темпами к 2030 половина бюджета США будет идти на проценты по госдолгу.

Понятно, что реальный кредитный рейтинг США мог бы быть сильно ниже AA+. Но, во-первых, мест, куда можно инвестировать те огромный деньги, которые сегодня есть в мировой экономике, не так уж и много. Сегодня в мире высокий кредитный рейтинг от всех трёх агентств: S&P, Fitch и Moody's осталось только у: Германия, Дания, Голландия, Швеция, Норвегия, Швейцария, Люксембург, Сингапур и Австралия. Явно, это не замена американскому долговому рынку - маленький объём. Потому сильно ниже - в США делать нельзя.

Второе важное обстоятельство, рейтинговые агентства также подвержены давлению, как и все остальные участники глобальной системы. Тому же Fitch ещё надают по заднице за это снижение. Недовольство агентством, которое выразила глава казначейства Йеллен, - это пока только намёк. Fitch уже однажды понижало рейтинг США, - в 1994, потом, получив по шеям, быстро его вернуло…

Однако, совсем мухлевать тоже нельзя. Иначе будут иски от инвесторов. Когда в 2008 Lehman Brothers обанкротился, многие «попавшие» инвесторы имели серьёзные претензии к агентствам, рейтинги то у банка были самые высокие. А потом были многомиллионные иски к этим агентствам.

В этой связи очевидно, что и Moodys, вслед за S&P, и Fitch - рано или поздно также порежет рейтинг штатам.

Сегодняшнее понижение может стать первой ласточкой нового пучка проблем для США. Доходность казначейских бумаг США будет расти. Что обещает серьёзные беды на американском долговом рынке уже осенью. Доллар, вероятно, придётся сильно ослабить…Накрыть может всех.

Философский же промежуточный итог прост. Ещё один элемент мировой финансовой системы отмирает. Согласитесь, что когда вы промокли под сильным ливнем, вам не нужно сообщать, что сегодня вероятен дождь. А рейтинговые агентства - ровно про это. Большинство стран Азии, а, возможно, за ними и другие государства мира, просто перестанут работать с этим рудиментом англосаксонской финансовой модели. Вопрос времени. Это не сильно ускорит ее разрушение, но всё-таки небольшого ускорения этому процессу добавит…