Фрагментация мировой экономики

Несколько примечательных событий произошло на сырьевых рынках. Они подтверждают общую тенденцию на фрагментацию мировой экономики . Разделению ее на макрозоны.

Новые санкции США против российской нефти теперь направлены на ее перевозчиков. В этом смысле они и вторичные, и первичные одновременно. Ибо призваны «карать» и российских транзитеров, и иностранных.

Но, как и с «потолком цен» на российскую нефть, пока все выходит довольно смешно.

За последний месяц аж 14 танкеров, перевозивших российскую нефть, совершили довольно странные маневры. Они либо тупо стоят, либо меняют конечные точки маршрута, потом разворачиваются, но никуда не идут, либо вообще вырубают систему геолокации. Есть еще вариации с транспортировкой нефти под украинскими флагами, но тут уже замучаешься проверять и доказывать.

В целом, запутать систему слежения за морскими перевозками несложно. А тратить значительные технические ресурсы, чтоб наказывать русских, пока никто не хочет.

Отсюда несложные выводы:

Санкции торпедировать продолжат. Но не все. Подчиняться будут западные, главным образом европейские терпилы.

Их резоны активно подтверждаются рисками, вроде тех, что есть сегодня в Красном море. Если уж хуситы заставили европейские грузовые компании идти с убытками в обход Африки, то уж риски нападения на суда, идущие с выключенной геолокацией, точно заставят неамериканские западные компании соблюдать все санкционные требования хозяев.

На выходе мы имеем:

Фактическое создание американцами двух рынков нефти и двух параллельных рынков газа.

США - страна бензоколонка. Крупнейший добытчик нефти и уже ее нетто экспортер.

За три квартала 2023 США продали нефти на мировые рынки на $86 млрд. Это главный экспортный товар страны впервые с 2009. 2 и 3 место главных экспортных продуктов США занимают нефтепродукты и самолеты.

США в 2023 впервые стали и крупнейшим в мире экспортером СПГ, обогнав и Австралию, и Катар. Общий объем экспорта США - 91,2 млн метрических тонн СПГ.

При этом рыночными механизмами цены на американском рынке - около $75 за 1 тысячу кубов. А в ЕС - $387. Убытки после отказа от российского газа - порядка $190 млрд в год.

Вместе с тем, Китай в 2023 стал крупнейшим импортером СПГ. Это бонус для Австралии и Катара. Пиратские риски Аденского залива - исключают для США конкуренцию в Европе еще на год и укрепляют фрагментацию и этого рынка.

Таким образом санкции в отношении России, конечно, непосредственно России сильно не помешали, хотя заставили двигаться интенсивно (за это даже спасибо). А вот на другие рынки - рынки спроса, они очень даже повлияли. Перераспределение рыночных потоков продолжается. Деление на «свой» рынок и «чужой», де-факто состоялось. Рынки Азии (и даже чуть шире - БРИКС), отрываются от западных. США перед выборами утаптывают цены. Европа на слив.

Алексей Бобровский