Нефть, логистика, цены

За последние 24 часа цены на нефть Brent и WTI поднимались выше 82 и 77 долл. соответственно, тестируя максимумы за последние почти два месяца. Вторую неделю подряд нефть стремится закрыться в плюсе, что наблюдается впервые с июля прошлого года.

Одним из факторов возобновления ралли стали логистические сложности, с которыми столкнулись танкеры с нефтью, хотя они не затронули поставки сырья из Ирана, России и Саудовской Аравии. Ещё одним фактором стало то, что США выдыхаются в своём стремлении продолжать быть крупнейшим добытчиком нефти в мире, и это в плюс к тому, что американской нефти и нефтепродуктам в Красном море путь практически заказан.

По оценке API, объём резервов нефти в США за отчётную неделю заметно снизился на 6,67 млн баррелей, а в Красном море ракета хуситов-повстанцев поразила военный корабль ВМС США, который сопровождал танкер с нефтью.

В США же, конечно, в период менее чем за 11 месяцев до голосования на выборах президента, ключевые медиа пытаются объяснить рост цены нефтью «отличными данными» по росту экономики в IV квартале 2023 года. Но, если посмотреть на долларовые значения, то оказывается, что за последние три месяца 2023 года ВВП США прибавил 328 млрд долларов, но при этом федеральный госдолг вырос на 834 млрд долларов. Всё это разбивает идею о реальном росте экономики США, которая даже при такой накачке деньгами слабо демонстрирует даже номинальный подъём.

Так что идея властей США «напечатать себе хорошую жизнь» уже работает всё хуже, так как всё больше эмиссии идёт на погашение уже взятых долгов.

Аналитики некоторых американских банков пытаются отрицать реальность в Красном море, заявляя, что, скорее всего, «нет геополитической премии в цене на нефть». При этом сами констатируют, что из-за того, что танкерам приходится идти в обход, цена барреля нефти дорожает на 2 доллара из-за удлинения логистики, что выливается в плюс ещё 8-9 дней в транспортировке, а также в увеличение стоимости страхования.

Однако, нефть очевидно растёт более чем на два доллара, и это отражает в том числе скрытую сильную девальвацию доллара, которую власти США стремятся тщательно скрыть. Если учесть большой долларовый навес по агрегату M2, то окажется, что и S&P 500, который формально пятый раз с начала года обновляет исторический максимум, на самом деле находится на том же уровне, что и в 1960 году.

Это означает, что стоит и не растёт не только экономика США, но и биржевой рынок Уолл-стрит, а все цифры прироста — это денежная иллюзия, берущаяся из долларовой эмиссии.

Сейчас в среднем акции американских корпораций при том же соотношении курса и чистой прибыли, что по медианному показателю по бумагам компаний в других странах, стоят в восемь раз дороже — самый что ни на есть «пузырь», который будет расти вплоть до подведения итогов президентской выборной кампании в США. А после этого — стагфляция со значительным ростом нефтяных цен, намного большей, чем даже то, что мы наблюдаем сегодня.