Депозитарные мосты БРИКС увеличат межстрановое инвестирование

В Минфине России сообщают, что страны БРИКС, в том числе в расширенном составе (БРИКС+), позитивно относятся к созданию депозитарных мостов между государствами.

Речь идёт о выстраивании децентрализованных хранилищ ценных бумаг различных стран с использованием технологии блокчейн. У финансового регулятора каждой из стран будет свой узел (нода) блокчейна, что позволит обеспечить равенство всех участников.

За внедрением таких распределенных депозитариев «паровозом» следует и идея торговли ценными бумагами с применением блокчейна, то есть через их цифровые образы — токены.

В мире такие опыты уже были проведены. Так, американский инвестиционный банк Goldman Sachs в ноябре 2022 года организовал следующий финансовый процесс. Банк стал организатором выпуска токенизированных двухлетних бондов.

Непосредственно эмитентом выступил Европейский инвестиционный банк, а в сделке по вложению средств в эти бумаги приняли участие два других банка.

Стандартно весь этот финансовый процесс, с учётом решения всех формальностей, занимает 5 дней, а здесь он был осуществлён всего лишь за 1 минуту. А всё потому, что блокчейн дал гарантию всем участникам, что все нужные формальности соблюдены, а менять право собственности на бонды с помощью токенов оказалось намного проще, чем если бы торги шли хоть в бездокументарной форме, но без блокчейна.

Таких экспериментов в мире насчитывается не так уж много — хватит пальцев на двух руках. Очевидно, что токенизация и внедрение блокчейна оставят без хлеба очень много посредников на рынке ценных бумаг, поэтому процесс внедрения технологий в мире весьма успешно тормозится.

Удастся ли странам БРИКС+ преодолеть подобное желание «работать по старинке» — это большой вопрос. Но без депозитарных мостов мы не сможем привлечь действительно большие иностранные деньги в российскую экономику через продажу ценных бумаг, от акций до облигаций.

Это же касается и решения вопроса эмиссии суверенных российских бондов в валютах дружественных государств — пока что он так и не решён.

Если удастся настроить депозитарные мосты, то план Минфина РФ по привлечению иностранных инвестиций на сумму в 1 трлн руб через российские ценные бумаги будет легко выполнить, и намного раньше, чем поставлен срок — до 2030 года. Кроме того, это позволит как минимум удвоить капитализацию российского фондового рынка, на чём настаивает президент России Владимир Путин.