Решение ФРС США ставит доллар перед большим риском

Держатели долларовых накоплений в мире должны внимательно оценить риски, которые возникают в связи с решением ФРС США резко снизить ставку — сразу на 0,5%. Если посмотреть на временной период с начала 90-х годов, то регулятор лишь четыре раза решался на столь резкое снижение ставки, и каждый раз это было либо накануне рецессии в американской экономике, либо уже во время её наступления.

Официальная статистика США, конечно, никакой рецессии не видит. Но это уже неудивительно: махинации с теми же данными по рынку труда носят колоссальный характер. В реальности за тот же 2023 год в США не было создано ни одного нового нетто рабочего места для местного населения (то есть за вычетом увольнений), если не учитывать рост занятости на чиновничьих должностях.

Инфляция — такая же манипуляция, но даже официально её средний месячный показатель сейчас выше в два раза, чем в середине лета. Но это всё цветочки. Что будет с долларом США?

Лучше всего для этого посмотреть на долларовую цену золота, которая продолжила обновлять исторические максимумы после решения ФРС США по ставке. Сегодня тройская унция металла по ближайшим фьючерсам торгуется в Нью-Йорке по цене 2607,5 доллара, то есть на 34,4% больше, чем год назад.

Вот она, реальная оценка девальвации доллара. Впрочем, и без этого большинство американцев просто воют в социальных сетях о росте цен практически на всё.

Жонглирование ФРС США ставкой не может скрыть главное: регулятор продолжает в гигантских масштабах наращивать эмиссию долларов. Все понимают, что это проблема, но «ведь пока как-то всё работает». Такой нарратив жизни «на авось» сейчас является доминирующим среди элиты в США.

Однако, никто из них внятно не может объяснить, как соединить несоединимое: гигантский госдолг, который растёт быстрее чем на 1 трлн долларов каждые три месяца, дефицит бюджета и отрицательное сальдо внешней торговли.

Понятное дело, что ситуацию якобы спасает популярность доллара США в мире. Однако, почему-то новые выпуски долговых бумаг Минфина США на ¾ покупают ФРС США и американские банки, а не какие-то внешние игроки. Вложения физлиц в доллары в мире не сопоставимы с теми объёмами, которые США вынуждены печатать, чтобы хоть как-то держаться на плаву.

Поэтому можно быть практически на 100% уверенным, что через 6 месяцев в США будет очередной всплеск инфляции, который Бюро статистики уже не сможет скрывать. Но это уже после ноябрьских президентских выборов в США.