Инвесторы избавляются от акций банков США

Инвесторы избавляются от акций банков США, а в работе американских банков фиксируются перебои: что происходит?

Сегодня клиенты целого ряда американских банков, в частности, Truist, Bank of America, Chase, US Bank, и Wells Fargo, столкнулись с невозможностью осуществить некоторые стандартные банковские операции, а Downdetector сообщил о сбое в работе онлайн-сервисов этих бумаг.

Характер проблем свидетельствует о том, что «легла» также система автоматического клиринга, что является намного большей проблемой, чем просто отсутствие доступа к сайту того или банка.

Всё это происходит на фоне того, что как уже несколько месяцев подряд наблюдается повальное бегство из акций американского банковского сектора. Более того, в начале месяца соответствующий индекс KBW Bank Index оказывался в моменте даже чуть ниже, чем во время мартовского банковского кризиса в США. С начала же года этот индекс просел на 20,8%. Сильные потери несут акции целого ряда известных банков США: Goldman Sachs -5,6%; Citigroup -6,8%; Morgan Stanley -10,5% и Bank of America -14%.

То, что у крупнейшего банка США, JP Morgan, акции пока, хоть в небольшом, но плюсе (+2,94%), уже не вызывает никакого доверия. Дело в том, что на Уолл-стрит заметили, что президент банка, Джейми Даймон, впервые за все 18 лет своего нахождения на «капитанском мостике» вдруг «неожиданно» сбросил свои акции на бирже.

Если же сравнить динамику общего биржевого индекса S&P 500 с динамикой акций банков США, то в этом соотношении они пробивают историческое «дно», уходя на самый минимум за всё время наблюдения, то есть за последние 80 лет.

Что же происходит? Если кратко, то ничего хорошего. Дело в том, что высокая процентная ставка ФРС США привела к тому, что государственные и корпоративные облигации в портфелях банков сильно «схуднули», и только по статистике регулятора сейчас образовалась «дыра» на балансе в 400 млрд долларов, хотя в реальности ситуация намного хуже.

По сути, банковский кризис в США продолжается, а ФРС США пытается залить проблему огромной эмиссией долларов. Формально долларовая денежная масса упала за последние 12 месяцев на 1%, но это после того, как в 2020-2022 годы она выросла на 40%.

Но это не единственная проблема, которую ФРС США пытается срочно решить. В сентябре около 88,9% займов по ипотечным ценным бумагам с привязкой к офисным объектам недвижимости оказались в состоянии дефолта. Лишь по 11,1% были исправно выполнены обязательства, и ни один из таких займов не был пролонгирован. Всё это пробивает новые «дыры» в балансах средних банков США, которые ранее активно финансировали компании, работающие в области коммерческой и офисной недвижимости.

Никакого экономического роста, который бы «вытянул» ситуацию в США, нет. В период с августа по октябрь ВВП США рос со средним темпом 138,1 млрд долларов, но при этом объём государственных заимствований увеличивался более чем в три раза большем — на 433,3 млрд долларов.

Хуже ситуация была лишь во время Великой Депрессии, если учитывать огромный процент простаивающей коммерческой недвижимости в крупных городах США, а также самый затяжной в истории США обвал на рынке облигаций ровно как и бегство инвесторов из акций банков.